公告:

【老钱庄9月18日每日一股】000978桂林旅游

2017-09-18 15:23来源:老钱庄股市直播阅读量:作者:林佩玉

000978
声明:图片来源网络,如有侵权,敬请告知

  桂林旅游(行情 研报):业绩强势增长,费用率显著下降

  桂林旅游 000978

  研究机构:东北证券(行情 研报) 分析师:刘立喜 撰写日期:2017-08-30

  事件:桂林旅游发布2017年中报,17H1公司实现营业收入2.62亿元,同比增长28.49%;归母净利润2912.61万元,同比增长529.79%。

  点评:

  客流回暖及投资收益推动公司业绩强势增长。客流方面,17H1公司共接待游客436.70万人次(yoy24%),其中公司景区共接待游客208.15万人次(yoy50.3%)、漓江游船客运业务共接待游客26.39万人次(yoy13.3%)、漓江大瀑布饭店共接待游客16.09万人次(yoy6.5%)、旅游汽车公司共接待游客40.79万人次(yoy10.89%)。投资收益方面,17H1公司投资收益同比增加676万元,其中从参股子公司新奥燃气确认的投资收益同比增加359万元,从七星景区、象山景区确认的门票分成收益同比增加235万元。

  费用率显著下降,盈利能力大幅提升。收入端:17H1公司景区业务实现营收1.24亿(yoy25.76%),漓江旅游客运实现营收5800.54万(yoy70.39%),漓江大瀑布饭店营收4741.53万(yoy11.60%)。费用端:17H1公司销售费用率2.64%(-0.14pct),管理费用率32.17%(-4.14pct),财务费用率8.71%(-3.83pct)。盈利能力方面,17H1公司综合毛利率45.86%(+3.75pct),净利润率8.53%(+10pct)。

  投资建议:预计公司2017-2019年营业收入分别为5.56亿、6.37亿和7.30亿元,同比增长14.42%、14.52%和14.54%;归母净利润为6115万、6924万和7920万元,同比增长727.65%、13.24%和14.39%;每股收益分别为0.17元、0.19元和0.22元,按照当前9.39元股价对应PE分别为55倍、49倍和43倍。维持“增持”评级。

  风险提示:市场竞争风险、不可抗力风险、管理风险。

  老钱庄技术面分析】

  短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

  中期趋势:上涨趋势有所减缓,可适量高抛低吸。

  长期趋势:迄今为止,共40家主力机构,持仓量总计1.63亿股,占流通A股45.37%

  近期的平均成本为10.13元,股价在成本上方运行。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

风险提示:本文资讯,仅供投资者参考。股市有风险,投资需谨慎。

更多 0
阅读(

相关标签:每日一股 桂林旅游

评论列表

正在加载...

发布评论:写评论赢积分

(重要提示:禁止进行非法咨询信息、有偿服务等行为)

信息产业部信息备案:皖ICP备14022966号 茂名市公安局网警备案:4409023010511号

手机APP扫一扫×

手机扫一扫,下载股市直播app,让炒股变得更简单